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[경영] 부동산금융

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작성일 24-09-05 04:13

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[경영] 부동산금융



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설명



- make preview 를 참고 바랍니다.

④ 가치 공개 및 정보의 신속성 : 공개시장에서 거래되는 REITs는 투자자에게 신속하게 정보를 제공한다.

② 위험분산기능 : REITs는 여러 종류의 부동산 또는 지역적인 분산투자를 통해 단일 부동산에 내재하는 위험을 결과 적으로 희석시키면서 부동산투자에 따른 위험을 분산시킨다.

③ 자본조달의 용이성 : REITs는 증자, 전통적인 금융조달, 신용한도를 통하여 자본조달이 용이하며, 개인투자자 또는 유한 파트너쉽의 자본을 조달할 때 발생하는 비용보다 저렴하다.
부동산에 관련된 금융에는 자산담보부채권 ( ABS, Asset Backed Securities ), 주택저당채권 ( MBS, Mortgage Backed Securities ), 부동산 투자 신탁( REITs, Real Estate Investment Trusts ), 프로젝트파이낸싱 ( Project Financing ) 등이 있다
지금부터 위 각각의 금융상품을 설명(說明)하기로 한다.

⑤ 경제의 안정성 추구 : 부동산 시장과 금융시장을 통합하여 부동산 시장을 국제화하고, 과학적인 수익성 analysis(분석) 을 통한 수익성 지표의 공시를 통해 부동산의 불투명성을 제거할 수 있다

⑥ 원활한 기업구조조정 : 기업 및 금융기관이 소유한 부실채권 및 부동산의 처분을 촉진시킬 수 있다

4. 프로젝트파이낸싱 ( Project Financing )

① 프로젝트회사가 도산 시 프로젝트로부터 발생하는 현금흐름이나 자산의 범위 내에서 청구가 가능하며 사업주에 대하여 채권자는 청구할 수 없음

② 프로젝트진행을 위해 발생한 부채는 전적으로 프로젝트회사가 부담하므로 사업주의 대차대조표에는 추가로 부채계상이 되지 않음

① 사업주가 금융기관으로부터 대출에 제한을 받는 경우에도 유망한 프로젝트에는 대출이 가능

② 비소구금융에 따라 사업위험이 프로젝트회사로 전가

③ 부외금융의 특징을 가지고 있으므로 사업주는 추가부채 부담 없이 사업을 진행할 수 있으므로 사업주의 재무구조는 현 상태로 유지가능

④ 사업성을 기초로 대출이 이루어지므로 사업주에 대한 신용평가 없이


[경영] 부동산금융

다.
부동산금융
부동산 간접투자는 부동산자산의 유동화 또는 부동산증권화(securitization)를 통하여 개발된 상품에 투자하는 것이다. 자…(skip)

2) 자산담보부채권발행결과

2. 주택저당채권 ( MBS, Mortgage Backed Securities )

1) 주택저당채권의 의의

2) 주택저당채권의 발행결과

① 재무건전성 강화 : 대출자산매각으로 위험가중자산의 감소

② 주택금융 확대재생산 : 대출채권의 매각대금으로 신규주택대출에 대한 자금회전율 제고

③ 수수료수입 획득과 기존고객과의 관계유지

④ 새로운 자금조달수단 확보 : 대출채권을 확보함으로써 자본시장에서 자금조달결과 발생

⑤ 새로운 상품과 서비스창출로 주택금융 취급기관으로서의 경쟁력 제고

⑥ 장기대출채권 매각을 통한 신용, 금리, 유동성 위험부담 경감

① 안정적 수익을 주는 투자상품 제공 : 높은 신용도와 안정적인 현금흐름을 가진 MBS를 기초로 발행

② 다양한 투자상품 제공 : 투자자의 투자요건에 적합한 다양한 만기와 금리구조를 가진 투자상품 제공

③ 효율적인 유통시장 형성

④ 투자자의 이익보호장치 제공 : 각종 신용보강장치와 전문적인 사후관리로 투자자의 이익보호

① 주택자금차입 용이 : 금융대출기관의 재원확대로 주택자금대출이 쉬워짐

② 유동화가 정착됨에 따라 낮은 금리로 장기주택자금의 차입이 가능

③ 대출수요자 중심의 주택금융시장 형성

3. 부동산투자신탁 ( REITs, Real Estate Investment Trusts )

① 유동성 확보 : REITs 주식은 다른 주식과 마찬가지로 투자자들에게 신속한 투자원본 회수기회를 제공하기 위해 공개시장에서 매매된다된다. 이러한 새로운 부동산 간접투자의 흐름과 관련하여 등장한 부동산관련 증권의 대표적인 상품은 몰기지를 가공하여 이를 증권화 한 상품(MBS, CMBS)인데 이들 상품은 투자자가 고정이자(fixed-income)를 수취하는 채권(debt)형 증권이라는 점에서 지분(equity)에 직접 투자하는 부동산투자신탁(REITs)과 크게 구별된다된다.

1. 자산담보부채권 ( ABS, Asset Backed Securities )

1) 의의 : 자산담보부채권이란 각종 대출채권, 매출채권 및 부동산 등 다양한 형태의 자산을 증권형태로 자금을 조달할 때 이러한 자산유동화의 결과로 발행하는 증권을 의미한다.

REPORT 11(sv76)


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