[재무론] 듀레이션에 관한 개념요약
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작성일 24-06-18 04:47
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듀레이션에 대한 개념 정리 레포트입니다. 즐건하루 되세요~~~[재무론]듀레이션에관한개념정리02 , [재무론] 듀레이션에 관한 개념정리경영경제레포트 ,
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[재무론]듀레이션에관한개념요약02
[재무론] 듀레이션에 관한 개념요약
듀레이션은 채권으로부터 발생하는 각 현금흐름의 현재가치를 그 현금흐름이 발생하는 시점까지의 기간으로 가중average(평균)한 수치를 채권가격으로 나눠준 값을 의미한다.
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많은 도움이 되셔서 좋은 성적 받으시길 빕니다.
나. Macaulay의 듀레이션
Fredrick Macaulay는 채권의 average(평균)수명을 가장 잘 나타내기 위해서는 채권의 흐름(이자와 원금)의 시간가치를 고려해야 한다고 판단하고 있다아 이렇게 시간가치를 고려하여 측정(測定) 한 것을 Macaulay는 듀레이션이라고 정의(定義)하였다. 듀레이션의 사전적 의미와 듀레이션의 속성과 영향을 미치는 요인들의 상호관계, 듀레이션의 활용에 대해서 정리했습니다. 즉, 자산 또는 부채에 수반하여 future 에 발생하는 일련의 자금흐름을 각각 현재가치로 환산하여 이를 가중치로 산출한 가중average(평균) 상환기간이라고 정의(定義)할 수 있다아
1) 수식을 이용한 듀레이션 concept(개념)
Macaulay의 듀레이션은 현금흐름의 현재가치를 가중요소로 한 채권의 현금흐름의 가중average(평균) 만기로서 다음과 같이 계산된다
n PV(CFt)
Duration(단위 : 년) = ∑(----------*t)
t=0.5 TPV
여기서 PV(CFt) = t년에 받은 현금흐름의 현재가치. 이는 내부수익률(IRR)로서 계산할 수 있으며 전형적인 채권은 만기수익률(Yield to maturity, YTM)이 채권의 내부수익률(IRR)이 되며 저당채권 같은 복잡한 투자안에서는 할인현금 수익으로 내부수익률…(생략(省略))
듀레이션에 대한 개념 요약 레포트입니다.많은 도움이 되셔서 좋은 성적 받으시길 빕니다. 듀레이션의 사전적 의미와 듀레이션의 속성과 influence(영향)을 미치는 요인들의 상호관계, 듀레이션의 활용에 대하여 요약했습니다.
